Analis Bernstein tetap optimis terhadap Starbucks (NASDAQ: SBUX ), dan menyatakan saham tersebut dapat naik dua kali lipat dari posisi terendah pasca kuartal kedua saat perusahaan melakukan pemulihan selama beberapa tahun.
Dalam catatan hari Rabu, Bernstein menegaskan kembali peringkat Outperform-nya dan menaikkan target harga untuk SBUX $100 dari $90 per saham, dengan alasan peningkatan visibilitas ke dalam investasi tenaga kerja, pemulihan margin, dan pertumbuhan laba.
“Pengungkapan baru-baru ini memvalidasi ekspektasi kami terhadap investasi tenaga kerja Starbucks sebesar $1,5 miliar hingga $2 miliar dalam 2 tahun ke depan,” tulis Bernstein.
Perusahaan mengharapkan Starbucks menambah satu karyawan per toko di 7.000 lokasi dan memperluas jam kerja per pekerja sebesar 8% pada tahun fiskal 2027.
Upaya-upaya ini, menurut Bernstein, akan menjadi “penting untuk mengurangi pergantian karyawan (sehingga biaya pelatihan lebih rendah dan produktivitas toko lebih tinggi)” dan akhirnya “mendorong kembali kunjungan ke toko-toko,” khususnya karena konsumen merespons layanan yang lebih cepat dan keramahtamahan yang lebih baik.
Meskipun lalu lintas negatif masih diperkirakan terjadi di Amerika Utara hingga tahun fiskal 2025, Bernstein memperkirakan akan terjadi peningkatan mulai tahun 2026, dengan penjualan di toko yang sama meningkat hingga 5% pada tahun 2027-28.
Para analis memperkirakan laba atas investasi (EBIT) sebesar 19% di Amerika Utara dan 15,3% di tingkat perusahaan pada tahun 2028, yang membuka jalan menuju EPS sebesar $4,30.
"Kami terus percaya saham tersebut dapat naik dua kali lipat sejak mencapai titik terendah pasca hasil kuartal kedua 2025," kata catatan tersebut.
Bahkan setelah rebound 15% sejak titik terendah tersebut, Bernstein yakin "saham tersebut dapat memperoleh kenaikan kumulatif sebesar 35% dalam ~2 tahun ke depan," didukung oleh pertumbuhan EPS sebesar 20%+ dan kelipatan premium sebesar 30x
Perusahaan tersebut menambahkan bahwa pertumbuhan harga saham Starbucks kemungkinan akan “lebih cepat daripada S&P500 .”