Analis Morgan Stanley mengatakan perubahan harga dan kemasan Salesforce baru-baru ini dapat menjadi pendorong utama percepatan pertumbuhan, menyediakan "katalis yang kuat" untuk menilai ulang saham tersebut.
Perusahaan menegaskan kembali peringkat Overweight pada Salesforce (NYSE: CRM ) dalam sebuah catatan pada hari Kamis, mengutip potensi kenaikan yang belum dimanfaatkan dalam lintasan pendapatan berlangganan perusahaan hingga tahun fiskal 2028.
“Pricing & Packaging (NYSE: PKG ) tetap menjadi katalis yang kuat untuk percepatan pertumbuhan guna menilai ulang saham,” tulis Morgan Stanley dalam sebuah catatan, setelah pertemuan dengan manajemen Salesforce.
Perusahaan tersebut menyatakan bahwa mereka memperoleh "pandangan yang lebih jelas tentang prospek percepatan kembali pendapatan," yang sebagian besar didorong oleh kenaikan harga strategis dan penawaran gabungan.
Sementara kenaikan harga daftar pada tingkatan Enterprise dan Unlimited dari Sales and Service Cloud diharapkan memberikan "dorongan moderat" sebesar 60 basis poin dan 50 basis poin terhadap pertumbuhan pendapatan langganan tahun fiskal 2027 dan 2028, Morgan Stanley melihat peluang yang lebih besar dalam peningkatan pelanggan.
“Peningkatan harga yang berlaku mulai Agustus 2025 merupakan upaya strategis yang bertujuan untuk mendorong penerapan tingkatan Premium dengan memberikan nilai tambah yang lebih besar,” catat para analis.
Dengan menggunakan Sales Cloud sebagai tolok ukur, bank memperkirakan bahwa nasabah dapat memperoleh penghematan biaya sekitar 70% saat mengadopsi paket Edisi Tak Terbatas dibandingkan fitur mandiri, dan penghematan biaya lebih dari 100% dengan tingkatan Agentforce 1 dibandingkan Edisi Tak Terbatas secara serupa.
Morgan Stanley meyakini pergerakan harga ini akan memberi insentif kepada pelanggan besar untuk bermigrasi ke paket tingkat yang lebih tinggi, terutama karena paket tersebut mencakup alat bernilai tinggi seperti Data Cloud dan Agentforce.