Saham Banco Sabadell (BME: SABE ) naik 4% pada hari Rabu setelah bank tersebut pada hari Selasa mengatakan telah setuju untuk menjual unitnya di Inggris, TSB, kepada Banco Santander (BME: SAN ) hingga £2,9 miliar, tergantung pada persetujuan pemegang saham. Transaksi tunai ini diharapkan akan tuntas pada kuartal pertama tahun 2026.
Penjualan yang diusulkan akan diajukan untuk disetujui dalam Rapat Umum Pemegang Saham pada tanggal 6 Agustus. Harga yang disepakati didasarkan pada penilaian sebesar £2,65 miliar per tanggal 31 Maret 2025, yang merupakan 1,5 kali nilai buku TSB.
Harga akhir akan disesuaikan untuk memasukkan estimasi laba mulai 1 April hingga selesai, sehingga total yang diharapkan mencapai £2,9 miliar.
Hasil dari transaksi ini akan mendanai dividen luar biasa sebesar €0,50 per saham, setara dengan sekitar €2,5 miliar.
Ini merupakan tambahan dari dividen biasa sebesar €1,3 miliar yang diharapkan dari laba tahun 2025, sehingga total remunerasi pemegang saham menjadi €3,8 miliar selama 12 bulan ke depan. Dividen luar biasa akan dibayarkan kepada pemegang saham yang tercatat setelah selesai.
Ketua Josep Oliu mengatakan penjualan tersebut menciptakan “nilai signifikan” bagi pemegang saham dan memungkinkan bank untuk mempertahankan rasio modal di atas 13%.
Ia juga menegaskan bahwa transaksi akan dilanjutkan jika disetujui, terlepas dari apakah tawaran pengambilalihan BBVA ditarik atau tidak.
Kepala eksekutif César González-Bueno menyebut penjualan tersebut sebagai “peluang strategis,” seraya menambahkan bahwa Sabadell sekarang akan fokus pada pasar domestiknya.
“Kami sekarang akan memfokuskan strategi kami pada Spanyol, di mana kami melihat potensi pertumbuhan yang signifikan baik dalam hal bisnis maupun kinerja harga saham dibandingkan dengan perusahaan sejenis,” tambahnya.
Sabadell mengakuisisi TSB pada tahun 2015 seharga £1,7 miliar. Sejak saat itu, TSB telah memperluas buku pinjamannya dari £26,4 miliar menjadi £36,4 miliar, mengurangi rasio biaya-pendapatan dari 80% menjadi 67%, dan meningkatkan laba atas ekuitas berwujud dari 5,3% menjadi 12,5%.
Selama dekade terakhir, Sabadell telah menerima €559 juta dalam bentuk dividen dari unit tersebut.
Berdasarkan kesepakatan tersebut, Sabadell akan mentransfer surat utang TSB senilai £1,45 miliar, yang terdiri dari obligasi konversi abadi, utang subordinasi, dan obligasi senior tanpa jaminan, pada nilai wajar.
Bank juga sepakat untuk tidak bersaing di pasar ritel Inggris selama 24 bulan pasca-penyelesaian tetapi akan mempertahankan cabang Inggris untuk klien korporat melalui divisi Perbankan Korporat & Investasi.
CEO TSB Marc Armengol mengatakan bank tersebut, yang melayani lebih dari 5 juta nasabah, memasuki “babak baru” sebagai bagian dari Santander.