GDS Holdings Limited (NASDAQ: GDS ), pengembang dan operator pusat data berkinerja tinggi terkemuka di Tiongkok, hari ini mengumumkan bahwa harga penawaran akhir untuk penawaran umum perdana (“IPO”) China REIT (“C-REIT”) yang diumumkan sebelumnya di Bursa Efek Shanghai adalah RMB 3,00 per unit. Harga penawaran akhir ditentukan setelah selesainya penawaran awal institusional, yang kelebihan permintaan sebanyak 166 kali lipat. C-REIT akan menerbitkan total 800.000.000 unit, yang mewakili 100% unit yang diterbitkan setelah IPO selesai. Hasil kotor yang akan diterima oleh C-REIT adalah RMB 2.400 juta.
Pada harga penawaran akhir, EV/EBITDA tersirat, berdasarkan proyeksi EBITDA untuk tahun 2026 untuk C-REIT yang tercantum dalam nota penawaran sebesar RMB 141,8 juta, adalah 16,9 kali. Pada harga penawaran akhir, imbal hasil dividen tersirat per unit, berdasarkan proyeksi arus kas yang tersedia untuk didistribusikan untuk tahun 2026 yang tercantum dalam nota penawaran sebesar RMB 124,8 juta, adalah 5,2 persen.
GDS akan menandatangani perjanjian untuk menjual kepada C-REIT 100% saham ekuitas di perusahaan proyek yang memegang aset pusat data yang stabil dengan total nilai perusahaan sekitar RMB 2.319 juta. Setelah penjualan selesai, GDS akan menerima total hasil kas bersih sekitar RMB 2.111 juta, yang terdiri dari imbalan ekuitas dan dividen dari kas yang ada, dikurangi pajak dan biaya transaksi tertentu lainnya. Selain itu, GDS akan mendekonsolidasi sekitar RMB 62 juta dari utang bersih dan kewajiban lainnya. GDS akan menginvestasikan kembali RMB 480 juta untuk membeli 20% unit yang diterbitkan oleh C-REIT dalam IPO.
GDS akan terus mengoperasikan dan mengelola aset pusat data yang mendasarinya berdasarkan perjanjian layanan dengan perusahaan proyek yang ditransfer ke C-REIT, yang mana GDS akan menerima pendapatan biaya tahunan berulang sekitar RMB 5 juta.