.jpg)
Permintaan kendaraan Tesla kemungkinan tetap lemah pada kuartal kedua tahun 2025, menurut analis JPMorgan, yang kini memperkirakan penurunan pengiriman tahun-ke-tahun yang lebih dalam dari yang diharapkan sebelumnya.
“Berdasarkan pemeriksaan kami, permintaan yang lebih lemah untuk kendaraan Tesla (NASDAQ: TSLA ) yang terlihat dalam hasil kuartal pertama tampaknya berlanjut hingga kuartal kedua,” tulis JPMorgan.
Perusahaan memperkirakan pengiriman akan turun hingga 360.000, penurunan 19% dari tahun ke tahun dan kekurangan 8% dibandingkan konsensus Bloomberg sebanyak 392.000.
Perkiraan terbaru ini turun 9% dari perkiraan JPMorgan sebelumnya untuk kuartal kedua sebesar 395.000. Analis mencatat tren penjualan di Eropa, perkiraan AS dari Motor Intelligence, dan data pendaftaran asuransi dari Tiongkok sebagai dasar revisi mereka.
JPMorgan juga memperingatkan adanya "risiko material terhadap prospek pengiriman setahun penuh," dengan mencatat bahwa konsensus saat ini membutuhkan pemulihan tajam di semester kedua.
“Analis yang disurvei Bloomberg saat ini memperkirakan Tesla akan mengirimkan 922 ribu kendaraan di paruh kedua tahun 2025,” atau +32,3% di atas estimasi paruh pertama JPMorgan sebesar 697.000.
Ini akan menjadi penyimpangan dari pertumbuhan sederhana sebesar 9% pada semester pertama hingga kedua yang dicapai Tesla dalam beberapa tahun terakhir.
Perusahaan melihat tantangan keterjangkauan di masa depan, terutama jika Kredit Pajak Konsumen federal sebesar $7.500 dibatalkan lebih cepat dari yang diharapkan berdasarkan proposal Senat baru.
JPMorgan menurunkan perkiraan EPS 2025 dari $2,07 menjadi $1,75 dan memangkas perkiraan EPS 2026 dari $2,85 menjadi $2,40.
"Kami memperkirakan tren penurunan selama beberapa tahun dalam konsensus pendapatan, EPS, EBIT, & ekspektasi FCF akan terus berlanjut," tulis para analis, yang mencatat bahwa ekspektasi tersebut masih di bawah konsensus pada Tesla untuk Q2, 2025, dan 2026.