BBVA Spanyol (BME: BBVA ) mengatakan pada Senin bahwa mereka akan terus maju dengan tawaran pengambilalihan secara paksa atas Sabadell meskipun pemerintah secara efektif memblokir perusahaan itu dari penggabungan penuh dengan pesaingnya yang lebih kecil selama sedikitnya tiga tahun.
Dalam perubahan lebih lanjut pada proses kesepakatan yang dimulai pada April 2024, pesaing berat BBVA, Santander (BME: SAN ) telah mengajukan penawaran mengikat untuk unit Sabadell di Inggris, TSB, sumber mengatakan kepada Reuters pada hari Senin.
Media lain mengatakan bahwa pemberi pinjaman asal Inggris Barclays juga telah mengajukan penawaran untuk TSB, menurut La Vanguardia. Baik Santander maupun Barclays menolak berkomentar.
Keputusan BBVA untuk melanjutkan pembelian Sabadell berarti bank yang terakhir perlu mendapatkan izin dari pemegang sahamnya sebelum menjual TSB, tetapi analis melihatnya sebagai langkah defensif yang potensial untuk menjauhkan BBVA.
Pada tanggal 24 Juni, pemerintah Spanyol mengatakan BBVA tidak akan diizinkan untuk mengintegrasikan operasinya dengan Sabadell setidaknya selama tiga tahun sebagai salah satu syarat yang dikenakan pada tawaran senilai lebih dari 14 miliar euro ($16 miliar). Kabinet dapat memperpanjang syarat ini selama dua tahun lagi, katanya saat itu.
BBVA sekarang harus mematuhi persyaratan yang ditetapkan pemerintah atas dasar kepentingan bersama seperti melindungi pekerja, melindungi perusahaan, dan melindungi nasabah keuangan.
"Setelah meninjau resolusi (pemerintah), BBVA telah memutuskan untuk tidak menarik tawaran tersebut," katanya dalam sebuah pengajuan.
Tidak ada satu pun bank yang dapat mengurangi staf atau menutup cabang jika terjadi merger, sesuai dengan ketentuan yang ditetapkan oleh Madrid.
Pengawas perbankan zona euro telah menyerukan konsolidasi perbankan untuk memperkuat sektor tersebut, tetapi kesepakatan masih jarang terjadi karena politisi berupaya mempertahankan pekerjaan.
Berdasarkan hukum Spanyol, pemerintah tidak dapat menghentikan BBVA membeli saham Sabadell, tetapi pemerintah memiliki keputusan akhir tentang apakah merger dapat dilakukan.
Hal itu meningkatkan kemungkinan BBVA akan berakhir dengan kepemilikan saham mayoritas tanpa merger langsung, sehingga mempertaruhkan sinergi yang diharapkan.
Pada hari Senin, BBVA tidak mengungkapkan rincian apa pun tentang dampak dari keputusan Madrid terhadap penghematan biaya yang diharapkan sebesar 850 juta euro yang telah diumumkan sebelumnya. Sebelumnya, BBVA mengatakan bahwa sebagian besar penghematan akan berupa penghematan administratif dan TI.
Pengawas pasar harus menyetujui tawaran formal dengan prospektus pengambilalihannya, yang dapat terjadi dalam waktu tiga minggu setelah keputusan pemerintah, kata ketuanya minggu lalu.
BBVA kemudian akan mengajukan penawaran, dan pemegang saham Sabadell memiliki waktu 30 hingga 70 hari untuk menyerahkan saham mereka.
"Dalam beberapa minggu mendatang, pemegang saham Banco Sabadell akan memiliki kesempatan untuk bergabung dalam proyek besar ini," kata Ketua BBVA Carlos Torres dalam sebuah pernyataan.