Hal-hal penting di pasar AS dan global saat ini
Oleh Mike Dolan, Editor-At-Large, Keuangan dan Pasar
Gelasnya tampak setengah penuh lagi.
Menjelang pertengahan tahun, indeks saham utama Wall Street kembali mendekati rekor baru, dibantu oleh melemahnya dolar, prospek suku bunga pinjaman yang lebih rendah, meningkatnya optimisme perdagangan, dan fokus baru pada tema kecerdasan buatan.
Jika ditambah dengan beberapa perubahan positif di bidang pajak dan regulasi, kemungkinan besar kita akan melihat titik tertinggi baru untuk S&P 500 dan Nasdaq hari ini.
Hari ini hari Jumat, jadi hari ini saya akan memberikan tinjauan singkat tentang apa yang terjadi di pasar global dan kemudian menawarkan beberapa saran bacaan akhir pekan di luar berita utama.
Risalah Pasar Hari Ini
* Amerika Serikat telah mencapai kesepakatan dengan Tiongkok tentang cara mempercepat pengiriman tanah jarang ke AS, kata seorang pejabat Gedung Putih pada hari Kamis, di tengah upaya untuk mengakhiri perang dagang antara ekonomi terbesar dunia.
* Para pemimpin Uni Eropa membahas proposal baru dari Amerika Serikat terkait kesepakatan perdagangan pada pertemuan puncak di Brussels pada hari Kamis, dengan Presiden Komisi Ursula von der Leyen tidak mengesampingkan kemungkinan pembicaraan tarif bisa gagal dan mengatakan "semua opsi tetap tersedia".
* Iran akan menanggapi setiap serangan AS di masa mendatang dengan menyerang pangkalan militer Amerika di Timur Tengah, Pemimpin Tertinggi Ayatollah Ali Khamenei mengatakan pada hari Kamis, dalam pidato pertaman
* Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada hari Kamis meminta Partai Republik di Kongres untuk menghapus proposal "pajak pembalasan" yang menargetkan investor asing dari undang-undang anggaran mereka yang luas, karena para anggota parlemen berjuang untuk menemukan jalan ke depan pada RUU tersebut.
* Apa saja posisi yang paling rentan pada paruh kedua tahun 2025? Kolumnis ROI Jamie McGeever membahas posisi yang paling rentan.
Wall St mendekati rekor baru
Walau masih berkinerja lebih buruk daripada indeks semua negara MSCI sepanjang tahun ini, dan tertinggal dari saham zona euro sekitar 20% dalam dolar pada tahun 2025, S&P500 telah menyelesaikan perjalanan pulang pergi yang luar biasa sebesar 20% dari puncak Februari ke titik terendah April dan sebaliknya.
' Indeks ketakutan' VIX surut ke titik terendah dalam empat bulan, sementara harga emas merosot ke titik terendah dalam hampir sebulan.
Dengan lebih dari 40% pendapatan S&P500 berasal dari luar negeri, penurunan dolar ke posisi terendah dalam 3 tahun minggu ini menyoroti peningkatan mata uang sebesar 10% lebih pada tahun 2025. Greenback tetap mendekati posisi terendah tahun ini pada hari Jumat.
Dan meskipun tindakan Presiden Donald Trump yang mengganggu Ketua Federal Reserve Jerome Powell membuat banyak orang gelisah tentang dampak inflasi jangka panjang dari ancaman independensi Fed, hal itu telah meningkatkan taruhan tentang dimulainya kembali pemotongan suku bunga - dan yang paling jelas setelah masa jabatan Powell berakhir tahun depan.
Sementara pasar menanti pembaruan inflasi AS bulan Mei terbaru pada hari Jumat nanti - dengan harga minyak yang mengabaikan konflik Timur Tengah terbaru dan melanjutkan penurunan tahun-ke-tahun hampir 20% - imbal hasil Treasury dua dan 10 tahun turun ke level terendah sejak awal Mei pada hari Kamis.
Pasar obligasi telah ditenangkan sebagian oleh usulan Fed minggu ini tentang perombakan jumlah modal yang harus dimiliki bank-bank global besar terhadap aset-aset berisiko relatif rendah, bagian dari upaya untuk meningkatkan partisipasi bank di pasar Treasury.
Namun, pasar mendapat dorongan lebih lanjut dalam semalam dari tanda-tanda beberapa pergerakan pada negosiasi perdagangan bilateral menjelang berakhirnya jeda 90 hari pada 9 Juli atas kenaikan tarif besar-besaran Trump.
Gedung Putih mengatakan Amerika Serikat mencapai kesepakatan dengan Tiongkok tentang cara mempercepat pengiriman tanah jarang ke AS
Para pemimpin Uni Eropa membahas proposal baru dari Amerika Serikat terkait kesepakatan perdagangan pada pertemuan puncak di Brussels pada Kamis malam, dengan Presiden Komisi Ursula von der Leyen mengatakan "semua opsi masih tersedia".
Kanselir Jerman Friedrich Merz mendesak Uni Eropa untuk melakukan kesepakatan perdagangan yang "cepat dan sederhana" daripada yang "lambat dan rumit", bahkan ketika Presiden Prancis Emmanuel Macron menyampaikan pernyataan hati-hati.
Dan sementara rancangan undang-undang fiskal AS masih berjuang di Senat, ada perkembangan penting mengenai ketentuan pajak yang dapat meredakan kekhawatiran investor asing.
Menteri Keuangan Scott Bessent meminta Partai Republik di Kongres untuk menghapus proposal "pajak pembalasan" - Pasal 899 yang kontroversial yang menargetkan investor asing dengan pajak yang lebih tinggi sebagai pembalasan atas perselisihan di luar negeri.
Membenarkan penghapusan tersebut, Bessent mengatakan bahwa berdasarkan perjanjian G7, pajak minimum perusahaan global sebesar 15% tidak akan berlaku bagi perusahaan-perusahaan AS berdasarkan "Pilar 2" dari perjanjian pajak Organisasi untuk Kerja Sama dan Pembangunan Ekonomi.
Sementara itu, angka-angka ekonomi terkini beragam tetapi menunjukkan sedikit tanda-tanda penurunan tajam.
Pesanan barang tahan lama melonjak pada bulan Mei jauh di atas perkiraan, sementara pasar tenaga kerja tetap tangguh dengan penurunan klaim pengangguran mingguan. Di sisi lain, data perdagangan bulan Mei menunjukkan penurunan tajam dalam ekspor.
Saat musim pendapatan kuartal kedua mulai terlihat bulan depan, tema investasi AI jangka panjang mendapat dorongan baru dari hasil pendapatan Micron Technology (NASDAQ: MU ) yang melampaui perkiraan - meskipun sahamnya berakhir lebih rendah pada hari Kamis. Namun, perusahaan kesayangan AI Nvidia (NASDAQ: NVDA ) mencapai rekor tertinggi baru, naik lebih dari 80% dari posisi terendah pada bulan April.
Dalam berita perusahaan lainnya, saham Nike (NYSE: NKE ) melonjak 10% semalam karena prospek pendapatan kuartal pertamanya melampaui ekspektasi pasar.
Di tempat lain, saham-saham di Eropa naik tajam pada hari Jumat - senada dengan Wall Street. Saham-saham tersebut didorong oleh dorongan belanja pertahanan pada pertemuan puncak NATO minggu ini dan karena rincian stimulus fiskal besar Jerman terungkap.
Anggota parlemen Jerman pada hari Kamis meloloskan paket bantuan fiskal bernilai miliaran euro untuk mendukung perusahaan dan meningkatkan investasi, yang melibatkan keringanan pajak perusahaan sebesar hampir 46 miliar euro ($54 miliar) mulai tahun ini hingga 2029.
Meskipun ada kabar positif mengenai kesepakatan dagang AS, saham Tiongkok menentang tren global dan berada di zona merah pada hari Jumat.
Keuntungan industri China kembali mengalami penurunan tajam, turun 9,1% pada bulan Mei dibandingkan tahun sebelumnya, karena aktivitas pabrik melambat dalam menghadapi tekanan ekonomi yang lebih luas.
Ada berita yang lebih baik di Jepang karena inflasi inti konsumen di Tokyo melambat tajam pada bulan Juni. Saham teknologi memimpin Nikkei naik lebih dari 1%.
Bacaan akhir pekan:
* KERUSAKAN TARIF: Meskipun Presiden Donald Trump tampaknya telah menarik diri dari rencana tarif perdagangannya yang lebih ekstrem karena tekanan pasar, industri, dan politik, hambatan perdagangan akan merusak ekonomi selama dekade berikutnya. Demikian klaim sebuah makalah Peterson Institute oleh Warwick McKibbin, Marcus Noland, dan Geoffrey Shuetrim, yang memperkirakan dampaknya dalam lima skenario berbeda - yang akan semakin buruk jika semakin besar pembalasan di luar negeri dan semakin tinggi premi risiko negara yang diminta oleh investor global. "Bertentangan dengan janji Trump untuk menghidupkan kembali industri AS, sektor manufaktur dan pertanian Amerika mengalami kerugian yang tidak proporsional dalam produksi dan lapangan kerja karena tarifnya."
* UTANG YANG TAK TERLIHAT: Kerentanan utang negara global meningkat dan 54% negara berpendapatan rendah sudah berada dalam atau berisiko tinggi mengalami tekanan utang, dengan banyak negara yang menghabiskan lebih banyak uang untuk pembayaran utang daripada untuk pendidikan, perawatan kesehatan, dan infrastruktur secara keseluruhan. Dengan guncangan global yang sering terjadi yang menambah risiko, Axel van Trotsenburg dari Bank Dunia berpendapat di Project Syndicate bahwa kewajiban utang sekarang lebih kompleks, dengan lebih banyak kreditor dan beberapa pinjaman terjadi secara tertutup dan di luar pengawasan mekanisme pengawasan. "Tanpa tindakan mendesak untuk meningkatkan transparansi, beban pembayaran utang yang tidak berkelanjutan di negara berkembang akan menjadi hal yang umum."
* UKRAINA VS RUSIA DI AFRIKA: Di ujung barat Afrika yang kering, Mauritania telah menjadi tempat persinggahan yang tidak terduga bagi perjuangan global Ukraina yang semakin meningkat dengan musuhnya, Rusia. Jessica Donati dan Olena Harmash dari Reuters merinci Strategi Afrika Kyiv dalam mencari sekutu dengan ajudan dan kedutaan - melawan kehadiran Rusia yang jauh lebih mengakar di benua itu.
* SIU SIMPLE: Dengan banyaknya perhatian pada kemampuan Uni Eropa untuk menarik atau membuka modal investasi yang sangat dibutuhkan, percepatan integrasi pasar modalnya - atau Serikat Tabungan dan Investasi - dipandang sebagai hal yang penting. Nicholas Veron di Bruegel mengusulkan untuk mengkatalisasi hal ini dengan memperkuat sistem pengawasan pusat untuk menggantikan gabungan kompleks saat ini dari badan pusat - Otoritas Pasar dan Sekuritas Eropa - bersama badan pengawas nasional. "Cara untuk mereformasinya adalah dengan menyatukan semua otoritas pengawasan pasar modal ke dalam ESMA multisentris yang telah ditransformasikan yang sebagian besar akan beroperasi melalui kantor-kantornya sendiri di negara-negara UE, memastikan konsistensi pengawasan dan tidak ada perlakuan istimewa untuk satu pusat keuangan."
* DAMPAK REMAJA WEGOVY: Sekelompok remaja Amerika yang berkembang pesat memilih untuk mengonsumsi obat penurun berat badan Wegovy dari Novo Nordisk (NYSE: NVO ), yang menempatkan mereka di garis depan perubahan besar dalam penanganan obesitas anak. Laporan khusus Reuters oleh Chad Terhune dan Robin Respaut meminta anak-anak yang telah mengonsumsi Wegovy atau obat penurun berat badan serupa untuk berbicara dengan mereka tentang pengalaman mereka. Para reporter menghabiskan lebih dari setahun untuk mengamati secara dekat empat remaja dan keluarga mereka guna memeriksa secara terperinci dampak pengobatan tersebut.
Grafik hari ini:
Pasar saham AS telah menyelesaikan perjalanan pulang pergi yang luar biasa sebesar 20% sejak Februari dan kembali mendekati rekor baru - dengan S&P500 naik lebih dari 10% pada waktu yang sama tahun lalu.
- Pengukur inflasi pengeluaran konsumsi pribadi AS bulan Mei (08.30EDT) Survei konsumen terakhir bulan Juni dari Universitas Michigan (10.00 AM EDT)
-
* Presiden Federal Reserve New York John Williams dan Presiden Fed Cleveland Beth Hammack berbicara
Pendapat yang dikemukakan merupakan pendapat penulis. Pendapat tersebut tidak mencerminkan pandangan Reuters News, yang, berdasarkan Prinsip Kepercayaan, berkomitmen pada integritas, independensi, dan bebas dari bias.