.jpg)
Ives dari Wedbush menaikkan PT Microsoft menjadi $600 karena adopsi AI perusahaan yang kuat
Minggu ini, analis Wedbush Daniel Ives menaikkan target harga (PT) pada Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT ) menjadi $600 dari $515, menunjuk pada percepatan adopsi AI perusahaan dan meningkatnya momentum di sekitar Copilot dan Azure.
Pialang tersebut mempertahankan peringkat Outperform-nya dan menegaskan kembali Microsoft sebagai salah satu Ide Terbaiknya.
Ives mengatakan pemeriksaan lapangan baru-baru ini menunjukkan laju konversi transaksi AI berskala perusahaan yang "semakin cepat", dengan kasus penggunaan yang terus bertambah di berbagai sektor seperti keuangan, pemerintah, dan ritel. Ia menggambarkan periode saat ini sebagai "momen gemilang" Microsoft karena AI mendorong fase baru pertumbuhan cloud.
Sementara tahun fiskal 2025 (FY25) menunjukkan daya tarik yang nyata, Wedbush melihat tahun fiskal 2026 sebagai “tahun perubahan sesungguhnya” untuk monetisasi AI Microsoft.
“Berdasarkan pekerjaan terkini kami di bidang ini, kami yakin dalam 3 tahun ke depan lebih dari 70% basis MSFT yang terpasang pada akhirnya akan menggunakan fungsionalitas AI ini untuk perusahaan/komersial,” tulis Ives.
Microsoft berencana untuk membelanjakan belanja modal sebesar $80 miliar pada tahun anggaran 2025 untuk mendukung infrastruktur AI berbasis cloud, dengan kemungkinan investasi lebih lanjut.
Wedbush memperkirakan Copilot dapat menghasilkan pendapatan hingga $25 miliar pada tahun fiskal 2026 dan menaikkan perkiraannya mengenai peningkatan pengeluaran AI, dengan mencatat "untuk setiap $100 pengeluaran cloud Azure dengan MSFT beberapa tahun terakhir, ada peningkatan pengeluaran AI sebesar $50 (sebelumnya $40)."
Ives mengatakan Microsoft terus memimpin dalam cloud AI, meskipun ada persaingan dari Amazon dan Google (NASDAQ: GOOGL ). "Kami melihat MSFT sebagai pelopor yang jelas dalam bidang AI skala besar perusahaan," tulisnya, mengutip pemeriksaan mitra yang kuat di sekitar penerapan Copilot.
Analis tersebut berpendapat bahwa pasar terus meremehkan skala peluang Microsoft yang didorong oleh AI. Wedbush melihat ini sebagai "fase monetisasi berikutnya" karena pelanggan perusahaan memperluas anggaran AI dan memperdalam kemitraan strategis mereka.
JPMorgan kembali menegaskan Amazon sebagai 'Ide Terbaik'
JPMorgan menegaskan kembali Amazon (NASDAQ: AMZN ) sebagai “Ide Terbaiknya” setelah melakukan analisis terperinci atas program keanggotaan Prime-nya, yang memperkirakan program tersebut kini memberikan nilai tahunan sebesar $1.430 bagi anggotanya di AS—kira-kira 10 kali lipat dari biaya berlangganan saat ini sebesar $139.
Bank memperkirakan proposisi nilai yang berkembang ini dapat membenarkan kenaikan harga AS pada tahun 2026, sejalan dengan irama empat tahun terakhir Amazon.
"Kami memperkirakan kenaikan harga Perdana AS sebesar $20 dapat mendorong peningkatan Penjualan Bersih tahunan sebesar ~$3 miliar, dengan kenaikan lebih lanjut dari kenaikan harga internasional," tulis analis Doug Anmuth dalam catatan hari Rabu. Ia tidak memperkirakan adanya perputaran material, merujuk pada ketahanan yang terlihat selama kenaikan terakhir pada tahun 2022.
JPMorgan memproyeksikan keanggotaan Prime akan mencapai 350 juta secara global pada tahun 2025, naik dari 322 juta pada tahun 2024. Sementara pertumbuhan di AS sedang melandai, bank tersebut melihat potensi yang kuat di luar negeri, dengan mencatat penetrasi Prime masih hanya 20–34% di 27 pasar internasional.
“Kami memperkirakan bahwa peningkatan penetrasi Prime di pasar internasional yang ada (kecuali Tiongkok) dari ~34% menjadi ~45% akan berarti ~65 juta Anggota Prime baru,” kata Anmuth.
Ekosistem Amazon yang lebih luas juga dilihat sebagai pendorong pertumbuhan. Laporan tersebut menyoroti lebih dari 6 juta pelanggan Amazon Business, 200 juta pengguna Prime Video bulanan, dan 600 juta perangkat yang mendukung Alexa. Semua ini, bersama dengan 250 juta perangkat Fire TV yang terjual, menawarkan lebih banyak titik masuk untuk mendorong adopsi Prime.
Investasi logistik tetap menjadi kunci untuk meningkatkan nilai Prime. Amazon mengirimkan lebih dari 9 miliar unit Same-Day atau Next-Day pada tahun 2024, dengan rekor baru yang ditetapkan pada Q1 2025.
JPMorgan mengatakan waktu pengiriman yang lebih cepat ini meningkatkan frekuensi pembelian dan memperdalam keterlibatan di seluruh platform.
Benchmark menaikkan PT Tesla menjadi $475 setelah peluncuran Robotaxi yang sukses
Sementara itu, Benchmark menaikkan target harganya pada Tesla (NASDAQ: TSLA ) menjadi $475 dari $350 setelah perusahaan meluncurkan layanan robotaxi di Austin, menyebut langkah tersebut sebagai langkah menuju memenangkan kepercayaan publik dan regulasi.
Analis Mickey Legg menjabarkan peluncuran terbatas ini sebagai “pendekatan yang terkendali dan mengutamakan keselamatan,” dengan peraturan Texas yang akan datang kemungkinan akan membantu penyebaran yang lebih luas.
Saham Tesla telah melonjak tajam dari titik terendahnya pada bulan April tetapi masih diperdagangkan sekitar 33% di bawah titik tertingginya pada bulan Desember.
Meskipun pengiriman jangka pendek melemah, Legg menegaskan kembali saham tersebut sebagai pilihan utama untuk tahun 2025. "Kami kembali ke target harga awal kami sebesar $475 dan yakin tesis kami tetap utuh," katanya.
Sementara Waymo milik Alphabet memimpin dalam layanan taksi daring otonom, Legg berpendapat strategi Tesla lebih terukur dan hemat biaya. "Kami percaya pada pendekatan TSLA yang berfokus pada kamera yang tidak hanya hemat biaya tetapi juga terukur," katanya, seraya menyebutkan biaya yang lebih rendah dari armada Model Y Tesla.
Dia melihat pertumbuhan masa depan didorong oleh pembangunan robotaxi, penyegaran produk yang akan datang, dan dorongan Tesla ke dalam robotika.
“Menurut pandangan kami, perusahaan ini tengah mengalami evolusi dari OEM kendaraan perintis menjadi perusahaan otomasi dan robotika berteknologi tinggi,” tulis analis tersebut.
Broadcom ditingkatkan menjadi Beli di HSBC karena potensi ASIC
Awal minggu ini, HSBC menaikkan peringkat Broadcom (NASDAQ: AVGO ) dari Hold menjadi Buy dan menaikkan target harganya menjadi $400 dari $240, dengan alasan visibilitas yang lebih kuat ke dalam jaringan ASIC-nya dan berkurangnya risiko yang terkait dengan segmen nirkabel dan VMware.
Target baru ini menyiratkan kenaikan sekitar 48% dari penutupan hari Jumat.
Bank kini memperkirakan pendapatan ASIC Broadcom mencapai $28,4 miliar pada tahun fiskal 2026 dan $42,8 miliar pada tahun fiskal 2027, yang masing-masing 42% dan 69% di atas konsensus.
"Kami sekarang yakin pendapatan ASIC-nya akan jauh melampaui ekspektasi pasar berkat visibilitas proyek ASIC yang lebih baik serta daya saing harga jual rata-rata (ASP)," kata analis Frank Lee.
Meningkatnya kepercayaan terhadap prospek nirkabel Broadcom juga berperan dalam peningkatan tersebut. HSBC memperkirakan bahwa 88% produk Apple (NASDAQ: AAPL ) akan tetap menggunakan komponen Broadcom pada tahun anggaran 2026, meredakan kekhawatiran atas potensi Apple untuk melakukan in-sourcing. Proyeksi pendapatan nirkabel direvisi naik sesuai dengan itu.
Pada saat yang sama, hambatan VMware dianggap berlebihan, dengan migrasi pelanggan ke paket berlangganan kemungkinan akan mendukung pertumbuhan yang stabil hingga tahun fiskal 26.
“Broadcom terus memindahkan pelanggan VMware ke model berlangganan setidaknya selama 18 bulan ke depan, jadi kami tidak memperkirakan adanya perlambatan dalam waktu dekat,” kata Lee.