Boeing memasuki fase pemulihan baru yang dapat mendukung penilaian ulang pasar terhadap sahamnya, menurut analis di Redburn.
Dalam catatan berjudul "Menjadikan Boeing (NYSE: BA ) Sehat Kembali," perusahaan tersebut menaikkan peringkat Boeing menjadi Beli dari Netral dan menaikkan target harganya menjadi $275 per saham, naik dari $180.
“Setelah bertahun-tahun mengalami masalah, keadaan tampaknya berubah menjadi lebih positif bagi Boeing dan perusahaan tersebut tampak lebih sehat,” tulis Redburn.
Para analis mengutip kemajuan di berbagai bidang termasuk “keuangan, budaya, proses industri dan strategi,” di samping peningkatan yang direncanakan dalam produksi pesawat.
Redburn yakin peningkatan pengiriman Boeing, khususnya pada tingkat produksi bulanan sebesar 63 untuk 737 dan 14 untuk 787, dapat menambah laba tunai pasca-pajak sebesar $1,7 miliar dibandingkan dengan perkiraan saat ini.
Hal tersebut mencerminkan “potensi kenaikan sebesar 13% pada estimasi arus kas 2029E kami,” kata perusahaan tersebut, dan dapat meningkatkan arus kas bebas melampaui $14 miliar pada akhir dekade ini, di atas puncaknya sebesar $13,6 miliar pada tahun 2018.
Yang terpenting, Redburn mencatat bahwa arus kas masa depan ini akan memiliki "kualitas dasar yang jauh lebih tinggi," berkat "fokus kembali perusahaan pada keselamatan dan kualitas" dan penataan ulang budaya dan strategis yang sedang berlangsung di bawah CEO baru Kelly Ortberg.
Para analis mengakui tantangan yang terus berlanjut namun percaya bahwa “jalur menuju peningkatan produksi selama 18–24 bulan mendatang menciptakan kondisi untuk pandangan pasar yang semakin menguntungkan terhadap saham tersebut.”
Boeing saat ini diperdagangkan pada rasio harga terhadap arus kas sebesar 12x berdasarkan perkiraan tahun 2029, dibandingkan dengan 14,5x pada tahun 2018. Dengan fundamental yang membaik, Redburn sekarang melihat Boeing siap untuk "bertransisi ke fase baru di mana ia memenuhi harapan," dengan mencatat bahwa "pasar akan mencari keuntungan bagi mereka."