Dua puluh dua bank terbesar di AS memiliki posisi yang baik untuk menghadapi kemungkinan penurunan ekonomi yang parah dan terus menyalurkan pinjaman, dengan perusahaan mempertahankan tingkat modal yang kuat bahkan setelah menderita kerugian ratusan miliar dolar, Federal Reserve melaporkan pada hari Jumat.
Hasil "uji stres" tahunan bank sentral AS terhadap keuangan bank-bank besar menunjukkan perusahaan-perusahaan tetap tangguh dalam menghadapi potensi resesi, lonjakan pengangguran, dan gejolak pasar. Hasil optimistis tersebut dapat menyebabkan bank-bank meningkatkan jumlah kelebihan modal yang mereka rencanakan untuk dibagikan kepada pemegang saham melalui dividen atau pembelian kembali saham.
Secara keseluruhan, pengujian tersebut menemukan bahwa bank-bank mengalami kerugian lebih dari $550 miliar dalam skenario Fed, yang menurunkan tingkat modal mereka hingga 1,8 poin persentase. Namun, bahkan saat itu, perusahaan-perusahaan mempertahankan lebih dari dua kali lipat tingkat modal minimum yang disyaratkan oleh peraturan.
Rata-rata, pengujian tersebut menemukan bahwa bank mempertahankan rasio rata-rata 11,6% dari modal inti ekuitas umum mereka, jauh di atas minimum yang disyaratkan sebesar 4,5%.
Hasil ujian tahunan tersebut penting bagi bank karena kinerja mereka dalam ujian tersebut menentukan "penyangga modal stres" yang harus mereka miliki terhadap potensi kerugian. Penyangga tersebut biasanya difinalisasi pada bulan Agustus, menurut pejabat Fed.
Laporan kesehatan yang relatif baik dari bank sentral membuka jalan bagi perusahaan untuk mengumumkan rencana modal kepada pemegang saham paling cepat Selasa setelah pasar AS tutup, kata pejabat Fed.
"Hal ini mendukung pembelian kembali saham bank yang sedang berlangsung, jika tidak lebih tinggi" mengingat pertumbuhan pinjaman telah lambat dan neraca mereka telah tumbuh, kata Chris Marinac, direktur penelitian di Janney Montgomery Scott.
"Saya juga berpikir Anda akan melihat strategi dari bank yang lebih menekankan pada pembelian kembali saham daripada dividen," katanya, seraya mencatat bahwa bank yang menjalani uji stres telah melihat penurunan rata-rata 3% dalam saham beredar selama lima kuartal terakhir.
Beberapa analis mengatakan hasil yang kuat bahkan dapat mendorong pinjaman bank lebih lanjut.
"Uji coba stres telah membuktikan bahwa sebagian besar bank memiliki lebih dari dua kali lipat modal cadangan yang dibutuhkan, jadi ada bukti bahwa mereka dapat menggunakan ini untuk memacu pertumbuhan pinjaman," kata Brian Mulberry, manajer portofolio di Zacks Investment Management, yang memegang saham perbankan. "Mengingat konsumen AS masih kuat dan uji coba stres mendukung posisi mereka yang sehat, kita dapat melihat bank menarik kembali sebagian modal dan menyalurkannya ke pinjaman."
Bank-bank pada umumnya berkinerja lebih baik dalam uji coba tahun 2025 dibandingkan dengan versi 2024, sebagian karena uji coba Fed tahun ini tidak terlalu berat. Uji coba stres tersebut bertentangan dengan ekonomi AS secara keseluruhan, sehingga ekonomi yang sedikit lebih lemah menjelang uji coba tersebut menghasilkan skenario yang sedikit kurang bersemangat.
Ujian tahun 2025 melibatkan resesi global yang parah yang mencakup penurunan harga real estat komersial sebesar 30% dan penurunan harga rumah sebesar 33%. Tingkat pengangguran melonjak 5,9 poin persentase menjadi 10% berdasarkan ujian tersebut.
Semua bank global terbesar membukukan hasil yang lebih baik dibandingkan tahun 2024, dipimpin oleh JPMorgan Chase (NYSE: JPM ), yang mempertahankan rasio modal sebesar 14,2% dalam pengujian tersebut. Enam bank terbesar di negara tersebut semuanya mempertahankan rasio modal dua digit dalam pengujian tersebut.
Bank yang mencatat rasio modal tertinggi dalam pengujian tersebut adalah Charles Schwab (NYSE: SCHW ) sebesar 32,7%. Operasi BMO di AS mencatat rasio modal terendah sebesar 7,8%.
PERBAIKAN UJI TEKANAN
Hasil uji ketahanan dirilis selama periode transisi untuk pelaksanaan uji ketahanan, yang ditetapkan setelah krisis keuangan 2008 untuk menguji ketahanan bank-bank besar. The Fed mengumumkan pada akhir tahun 2024 bahwa mereka akan melakukan perubahan besar pada cara pelaksanaan uji ketahanan, terutama menanggapi keluhan industri bahwa pelaksanaan uji ketahanan bersifat tidak transparan dan subjektif.
Di antara perubahan tersebut, Fed mengusulkan pada bulan April bahwa hasil harus dirata-ratakan selama dua tahun, sebagai tanggapan atas keluhan tentang volatilitas. Proyek penyusunan aturan tersebut masih berlangsung, tetapi bank sentral mengatakan pada hari Jumat bahwa jika hasil tahun 2025 dan 2024 dirata-ratakan, penurunan modal bank akan meningkat menjadi 2,3 poin persentase.
Jika Fed mampu menyelesaikan penyusunan aturan itu tahun ini, hasil rata-rata akan digunakan untuk menetapkan penyangga modal stres yang dimulai pada kuartal pertama tahun 2026, kata para pejabat.
Selain merata-ratakan hasil, Fed mengatakan pihaknya juga berencana untuk membuat skenario yang dibuatnya dan model yang digunakannya untuk menghasilkan hasil tersedia bagi publik dan akan meminta masukan publik mengenai hal tersebut.