Raksasa cat dan pelapis Belanda Akzo Nobel NV (AS: AKZO ) mengumumkan pada hari Jumat bahwa mereka akan menjual sahamnya di unit India kepada konglomerat JSW Group dengan harga sekitar 1,4 miliar euro ($1,64 miliar), dan akan menggunakan sebagian hasil penjualan untuk pembelian kembali.
Akzo memperkirakan perolehan kas bersih sekitar 900 juta euro dari penjualan tersebut, yang mana 400 juta euro akan digunakan untuk program pembelian kembali saham setelah penutupan transaksi. Sisa 500 juta euro akan digunakan untuk deleveraging, kata Akzo dalam sebuah pernyataan.
"Setelah divestasi, Akzo memiliki rasio utang bersih/EBITDA sebelum pembelian kembali sebesar 2x (setelah pembelian kembali 2,3x)," catat analis Jefferies.
"Kami memperkirakan divestasi tersebut akan meningkatkan EPS sebesar 1% (setelah memperhitungkan pembelian kembali). Hasil tunai bersih dan jumlah pembelian kembali tampaknya berada di kisaran bawah ekspektasi pasar," mereka menambahkan.
Azko akan menjual hingga 75% sahamnya di Akzo Nobel India Ltd (NSE: AKZO ), dengan penjualan tersebut mencakup bisnis cat cair dan pelapis milik perusahaan di India. Perusahaan Belanda tersebut akan menjual kembali kepemilikan penuhnya di pusat penelitian internasional dan pelapis bubuk di India.
Saham Akzo Nobel India melonjak 7% dalam perdagangan pagi setelah pengumuman tersebut.
Penjualan ini merupakan “langkah pertama” dalam tinjauan portofolio strategis Akzo yang diumumkan pada Oktober 2024, yang ditujukan untuk meningkatkan struktur modal perusahaan.
Akzo memperkirakan transaksi akan selesai pada kuartal keempat tahun 2025.