Jika AS mengalami resesi, bank-bank akan siap – setidaknya menurut komentar pada laporan laba rugi mereka minggu lalu. “Kami dan nasabah kami memasuki lingkungan saat ini dari posisi yang kuat, dan itu akan menguntungkan kami,” kata Kepala Eksekutif Wells Fargo & Co. Charlie Scharf. Setelah baru saja melaporkan laba kuartalan sebesar $4,9 miliar, Wells Fargo kini memiliki ekuitas umum sebesar $163 miliar di samping cadangan kerugian pinjaman sebesar $15 miliar untuk menyerap apa pun yang terjadi dalam perekonomian. Secara keseluruhan, delapan bank terbesar di AS memiliki modal ekuitas hampir $1 triliun untuk menutupi potensi kerugian.
Itu tidak berarti mereka tidak akan terpengaruh. "Bank bagaikan gabus di lautan dalam hal ekonomi," kata Jamie Dimon dari JPMorgan Chase & Co. dalam panggilan teleponnya. "Jika ekonomi memburuk, kerugian kredit akan meningkat, volume dapat berubah, kurva imbal hasil dapat berubah."
Seperti yang lain, dia mengamati dan menunggu — meskipun, sesuai dengan penampilannya di TV, dia berhati-hati untuk tidak meremehkan presiden karena melepaskan kekhawatiran saat ini. (Tidak satu pun dari 10 transkrip panggilan pendapatan yang saya tinjau menyebutkan nama Trump oleh seorang CEO bank AS, meskipun "tarif" berada di urutan teratas agenda.)
Dan sementara konsumen tetap tangguh, para bankir merasakan kegelisahan di sisi komersial. "Sebagian besar klien menunda rencana mereka," kata Jane Fraser, CEO Citigroup Inc. "Kami melihat beberapa percepatan impor untuk menimbun persediaan, kami melihat penundaan belanja modal yang signifikan, sementara semua orang menunggu untuk mendapatkan kejelasan tentang agenda lengkap."
Dalam beberapa kasus, klien mulai menarik pinjaman untuk menghadapi situasi saat ini. Bank of America Corp. mencatat peningkatan kecil dalam penggunaan revolver, meskipun bank lain termasuk Wells Fargo, JPMorgan, PNC Financial Services Group Inc. dan M&T Bank Corp. belum mengalami peningkatan yang terkait dengan ketidakpastian ekonomi. Di PNC, penggunaan pinjaman komersial berjalan sekitar 50% sehingga peningkatan apa pun dapat menjadi indikator awal stres yang berguna.
Menghadapi ketidakpastian seperti itu, para CEO bank mengandalkan para ekonom untuk memberikan arahan. Tim peneliti JPMorgan memperkirakan 60% bahwa resesi akan terjadi pada tahun 2025; Wells Fargo memperkirakan 55%. Sebaliknya, tim peneliti Bank of America saat ini mengatakan bahwa kita tidak akan melihat resesi pada tahun 2025.
Meskipun pandangan internal Bank of America lebih bersahabat, Bank of America menggunakan konsensus blue chip untuk memperoleh ketentuannya dalam kombinasi dengan beberapa skenario stres. Menurut CEO Brian Moynihan, bank saat ini dicadangkan untuk tingkat pengangguran sebesar 6% (dibandingkan dengan 4,1% saat ini), yang lebih konservatif daripada bank sejenis. JPMorgan meningkatkan tingkat pengangguran yang tertanam dalam tunjangannya menjadi 5,8% dari 5,5% setelah menambahkan bobot skenario penurunannya; Wells Fargo juga berada di 5,8%; Citi berada di 5,1% (termasuk skenario penurunan 6,7%) dan PNC dan M&T Bank keduanya berada di 5% (meskipun PNC memiliki beberapa cadangan ekstra di atasnya). Dalam kasus JPMorgan, perubahan itu signifikan, yang mengharuskannya untuk menambah $973 juta ke cadangan.
Karena ingin menunjukkan kekuatan mereka, beberapa bank menggunakan presentasi pendapatan mereka untuk membandingkan prospek saat ini dengan berbagai kejadian yang pernah mereka hadapi sebelumnya. "Ini untuk membuat Anda merasa nyaman, bukan tidak nyaman," kata Dimon. "Ketika Covid melanda, pengangguran turun dari sekitar 4% menjadi 15% dalam beberapa bulan. Dan kami harus menambah cadangan dalam periode dua bulan, $15 miliar... Jadi itu hanya perkiraan resesi yang parah. Jika resesinya ringan, jumlahnya akan kurang dari itu. Jika resesinya sangat parah, jumlahnya akan lebih dari itu. Apa pun itu, kami dapat mengatasinya dan melayani klien kami."