.webp)
Saat pasar keuangan bangkit dari gejolak tarif, perusahaan pemroses pembayaran asal Prancis, Worldline SA, memanfaatkan momentum tersebut dengan memulai penjualan obligasi senilai setengah miliar euro untuk membiayai kembali utang. Permintaan atas penawaran tersebut begitu kuat sehingga perusahaan meningkatkan penjualan menjadi €550 juta ($645 juta).
Hanya tiga minggu kemudian, pembeli obligasi tersebut mengalami kerugian besar dan mempertimbangkan langkah selanjutnya setelah serangkaian laporan berita yang menuduh bahwa perusahaan menutupi penipuan yang dilakukan oleh beberapa pelanggannya sehingga saham dan obligasinya anjlok . Dalam beberapa jam setelah laporan tersebut, obligasi tersebut telah turun dari mendekati nilai nominal hingga serendah 87 sen terhadap euro, menurut harga yang dikumpulkan oleh Bloomberg.
Bahkan setelah memperoleh kembali satu sen pada hari Kamis, pemegang telah kehilangan sekitar €55 juta sejak pembukaan hari Rabu, dan utang tersebut masih dikutip pada tingkat yang menunjukkan kredit tunggal B , jauh di bawah peringkat investasi yang diberikan pada obligasi Worldline.
Beberapa pemegang saham yang diwawancarai minggu ini ingin keluar dari posisi mereka, bahkan jika itu berarti menanggung kerugian di atas kertas. Mereka meminta untuk tidak disebutkan identitasnya karena tidak berwenang untuk berbicara di depan umum. Beberapa telah membahas apakah akan mencari perwakilan hukum.
Namun, bagi semuanya, kerugian tersebut merupakan pengingat pahit akan awan yang menyelimuti Worldline, bahkan saat Chief Executive Officer Pierre-Antoine Vacheron , yang ditunjuk pada bulan Februari untuk membalikkan keadaan bisnis, berencana untuk menyajikan rencana strategis jangka panjang pada musim gugur. Ia telah mencoba dalam beberapa hari terakhir untuk meyakinkan investor bahwa tidak ada yang baru dalam laporan tersebut.
Seorang perwakilan Worldline menolak mengomentari kinerja obligasi perusahaan.
Obligasi Terbaru Worldline Merosot Tak Lama Setelah Diterbitkan
Seorang pemegang obligasi mengatakan banyak investor membeli obligasi 2030 karena peringkat perusahaan BBB- dari S&P Global Ratings, dan dimasukkannya obligasi tersebut dalam tolok ukur utama utang perusahaan unggulan Eropa, seperti Bloomberg Euro Aggregate Corporates Index . Dan sebagai cerminan dari kesulitan perusahaan di masa lalu, beberapa investor menjual obligasi tersebut untuk melindungi posisi mereka, sementara yang lain tetap terekspos, kata orang tersebut.
Jumlah obligasi yang jatuh tempo pada tahun 2030 yang dipinjamkan — ukuran bunga pendek — naik menjadi hampir 78 juta pada hari Selasa, menurut data yang dikumpulkan oleh S&P Global Market Intelligence. Jumlah tersebut lebih dari tiga kali lipat dari level pada tanggal 12 Juni.
Obligasi Worldline 2030 dikutip sepersekian sen lebih rendah pada perdagangan Jumat pagi di 88 sen terhadap euro, berdasarkan data yang dikumpulkan oleh Bloomberg. Biaya pinjaman obligasi yang sangat tinggi membuat para pedagang enggan menjual obligasi tersebut.
Obligasi perusahaan lainnya juga turun, termasuk utang konversi Worldline yang jatuh tempo bulan depan. Obligasi tersebut memiliki harga konversi sebesar €119,44, jauh di atas level saham saat ini sebesar €3,24, yang menunjukkan bahwa perusahaan harus membayar pokok pinjaman secara tunai.
Harga sahamnya di bawah harga par, yang tidak biasa untuk sekuritas yang sudah mendekati jatuh tempo, tetapi tidak cukup rendah untuk menandakan adanya masalah di masa mendatang mengingat cadangan kas perusahaan. Worldline mencatat arus kas bebas sebesar €201 juta pada akhir tahun 2024, dan memiliki hampir €1,8 miliar kas di neracanya, menurut laporan tahunannya.