Deutsche Bank telah memulai liputannya pada Fincantieri (BIT: FCT ) dengan peringkat "beli" dan target harga €17, dengan alasan potensi pertumbuhan laba yang kuat dan paparan terhadap peningkatan belanja pertahanan. Saham ditutup pada €15,65 di Bursa Efek Milan.
Analis memperkirakan Fincantieri akan memberikan pertumbuhan penjualan tahunan gabungan sebesar 8% dan pertumbuhan EBITDA sebesar 20% selama tiga tahun ke depan.
Menurut Deutsche Bank, perusahaan tersebut diposisikan secara strategis untuk mendapatkan keuntungan dari siklus peningkatan pertahanan yang sedang berlangsung di Eropa.
Segmen angkatan laut dan bawah laut diproyeksikan menyumbang lebih dari 60% pertumbuhan EBITDA grup hingga tahun 2027.
Perusahaan juga melihat biaya internal dan langkah-langkah efisiensi mendukung perluasan margin dan penciptaan arus kas bebas. Margin perkapalan diperkirakan naik menjadi 8,5% pada tahun fiskal 2027, naik dari 6,3% pada tahun 2024.
Deutsche Bank mencatat bahwa saham Fincantieri diperdagangkan dengan diskon besar dibandingkan dengan saham sejenis, yang dianggap berlebihan. Potensi peningkatan anggaran pertahanan Italia disorot sebagai katalis yang mungkin untuk saham tersebut.
Laporan itu mengatakan bahwa inisiatif swadaya dan paparan perusahaan terhadap pertahanan dapat mendukung pemeringkatan ulang, meskipun laporan itu menahan diri dari bahasa spekulatif dan berpegang pada proyeksi keuangan yang telah digariskan.