.webp)
Jumlah dana yang diperdagangkan di bursa obligasi korporasi di Tiongkok akan hampir dua kali lipat menjadi 21 karena semakin banyak manajer keuangan yang menyusun strategi untuk berinvestasi di pasar obligasi terkait teknologi yang masih baru.
Sepuluh perusahaan Tiongkok termasuk E Fund Management Co., China Southern Asset Management Co. dan Invesco Great Wall Fund Management Co., telah mengajukan aplikasi kepada regulator sekuritas untuk mendirikan ETF yang akan berinvestasi dalam obligasi yang mendanai bisnis teknologi, media pemerintah melaporkan minggu lalu . Pialang Huaxi Securities Co. mengatakan saat ini ada 11 ETF obligasi korporasi di Tiongkok.
Para pengelola dana meluncurkan ETF obligasi korporasi untuk memenuhi lonjakan permintaan investasi yang menghasilkan imbal hasil menyusul serangkaian pemotongan suku bunga deposito oleh pemberi pinjaman Tiongkok yang dimulai pada akhir tahun 2022. Meningkatnya popularitas obligasi teknologi menunjukkan ambisi Beijing untuk mengembangkan kemampuan inovatifnya, dan melawan pembatasan Washington saat kedua negara bersaing untuk menjadi yang terdepan dalam bidang chip dan kecerdasan buatan.
“Pasar ETF pendapatan tetap masih kecil tetapi berkembang pesat,” kata Emily Gao, kepala departemen penelitian di Z-Ben Advisors, konsultan pasar keuangan yang berkantor pusat di Shanghai. “Ada permintaan yang kuat untuk ETF obligasi dengan arus masuk yang signifikan tahun ini, jadi ini saat yang tepat untuk meluncurkan lebih banyak produk ke pasar.”
ETF obligasi korporasi yang diusulkan akan berinvestasi dalam apa yang disebut obligasi inovasi sains dan teknologi , kategori utang yang diluncurkan awal tahun ini yang telah mengumpulkan 374,8 miliar yuan ($52,2 miliar).
Penerbitan obligasi ini mencerminkan "niat Tiongkok untuk mendiversifikasi basis penerbit pasar obligasi yang akan memperluas jangkauan peluang investasi bagi investor global," kata Aaron Ni , direktur investasi pendapatan tetap untuk Asia di Aberdeen Investments. Lonjakan ETF kredit menandakan "permintaan akan produk yang lebih stabil dan transparan, terutama bagi investor simpanan bank sebelumnya dengan selera risiko rendah."
Pertumbuhan ini bertepatan dengan meningkatnya popularitas ETF pendapatan tetap di Tiongkok, dengan Huaxi Securities mengatakan bahwa ada 29 ETF semacam itu di negara tersebut. Aset ETF obligasi melonjak menjadi 360 miliar yuan dari 180 miliar yuan dalam enam bulan terakhir, menurut Z-Ben Advisors.
Semakin banyak investor yang menggunakan ETF pendapatan tetap karena aset ini cenderung lebih likuid daripada obligasi korporasi individual. Selain itu, beberapa instrumen dapat digunakan sebagai agunan di pasar repo untuk memenuhi kebutuhan pendanaan jangka pendek. Data yang dikumpulkan oleh Bloomberg menunjukkan bahwa volume perdagangan harian di beberapa ETF kredit melonjak ke rekor pada bulan Juni.
Namun, seiring meningkatnya permintaan obligasi, investor terpaksa menerima imbal hasil yang lebih rendah. Rata-rata imbal hasil obligasi korporasi berperingkat AAA selama tiga tahun telah turun hampir 40 basis poin menjadi 1,81% sejak mencapai titik tertinggi pada bulan Maret, mendekati rekor terendah 1,67% yang ditetapkan pada bulan Januari, menurut indeks ChinaBond .