Manajer aset alternatif Blackstone (NYSE: BX ) telah membeli pinjaman real estat komersial senilai hampir $2 miliar dari pemberi pinjaman regional Atlantic Union Bankshares (NYSE: AUB ), yang selanjutnya memperluas dorongan agresifnya ke sektor CRE.
Pinjaman tersebut dibeli dengan harga sedikit lebih rendah dari nilai nominalnya, kata perusahaan tersebut pada hari Kamis. Pinjaman tersebut berasal dari Sandy Spring Bank, yang dibeli Atlantic Union dalam kesepakatan senilai $1,6 miliar pada bulan April.
Penjualan ini memungkinkan Atlantic Union untuk segera mengurangi paparannya terhadap pinjaman CRE, segmen yang telah tertekan akibat meningkatnya suku bunga dan meningkatnya lowongan kantor yang disebabkan oleh maraknya kerja jarak jauh.
Hasil penjualan akan memungkinkan Atlantic Union untuk melunasi simpanan mahal dan memperluas portofolio investasi sekuritasnya, kata perusahaan itu.
"Kami memandang penjualan ini sebagai hal yang positif, karena penyelesaian transaksi pada harga yang wajar telah menjadi pertanyaan bagi sebagian orang," tulis analis Raymond James dalam sebuah catatan, menegaskan kembali peringkat "beli kuat" mereka pada saham tersebut.
Sementara itu, bagi Blackstone, kesepakatan itu merupakan peluang lain untuk mengakuisisi aset CRE dengan harga diskon. Perusahaan telah meningkatkan eksposurnya ke sektor tersebut selama beberapa tahun terakhir, terutama melalui akuisisi saham dalam portofolio utang CRE senilai $17 miliar dari Signature Bank (OTC: SBNY ), pemberi pinjaman yang bangkrut pada tahun 2023.
Blackstone telah merambah sektor ini untuk memanfaatkan kemunduran bank, mengerahkan modal, dan mengamankan peluang investasi dengan hasil lebih tinggi.
Perusahaan tersebut melaksanakan kesepakatan tersebut melalui divisi Blackstone Real Estate Debt Strategies, yang saat ini mengelola aset senilai $76 miliar, termasuk $8 miliar yang dikumpulkannya pada bulan Maret untuk salah satu dana utang real estat terbesar yang pernah ada.
Morgan Stanley bertindak sebagai penasihat penataan tunggal bagi Atlantic Union, sementara Citigroup (NYSE: C ) Global Markets dan CBRE (NYSE: CBRE ) National Loan & Portfolio Sale Advisors bertindak sebagai penasihat keuangan bagi Blackstone.