Laba Jefferies pada kuartal kedua tidak mencapai estimasi karena melemahnya penjaminan ekuitas mengimbangi keuntungan dari biaya konsultasi merger, tetapi bank investasi itu mengatakan pembuatan kesepakatan dapat bangkit kembali pada akhir tahun 2025 karena prospek ekonomi menjadi lebih jelas.
Ketidakpastian karena kebijakan AS dan peristiwa geopolitik memperlambat aktivitas perbankan investasi dalam dua bulan pertama kuartal Maret-Mei, kata Jefferies pada hari Rabu.
Namun, kepercayaan investor telah pulih sejak Mei dan klien secara aktif mendiskusikan peluang transaksi, bank menambahkan.
"Terjadi perubahan selama enam hingga 10 minggu terakhir di mana ketidakpastian yang ada telah berkurang secara signifikan," kata Presiden Jefferies Brian Friedman dalam sebuah wawancara.
"Investor, perusahaan, dan sponsor bersedia membuat keputusan berdasarkan ekspektasi bahwa tidak akan ada dampak negatif material dari keputusan kebijakan AS atau geopolitik."
Hasilnya menyoroti bagaimana bank investasi, yang pernah diharapkan menjadi salah satu penerima manfaat terbesar di bawah pemerintahan Presiden Donald Trump, kini berjalan beberapa bulan setelah masa jabatan keduanya.
Harapan akan kebangkitan kesepakatan tercoreng oleh tarifnya, sementara volatilitas pasar mendorong banyak perusahaan menunda rencana penggalangan dana. Namun, dengan Trump yang mengurangi beberapa ancamannya yang lebih keras, para pembuat kesepakatan berharap bahwa ledakan yang telah lama ditunggu-tunggu akhirnya dapat tercapai.
"Perubahan sentimen tersebut mendorong lebih banyak dialog, lebih banyak keputusan untuk memasuki pasar IPO atau pasar M&A ... dan mengurangi tumpukan pekerjaan yang tertunda dan kemungkinan akan mendorong hasil yang lebih baik di kuartal ketiga dan keempat," kata Friedman.
Laba bersih Jefferies yang diatribusikan kepada pemegang saham biasa turun hampir 40% menjadi $88 juta, atau 40 sen per saham, dalam tiga bulan yang berakhir pada tanggal 31 Mei. Menurut estimasi yang disusun oleh LSEG, analis memperkirakan laba rata-rata sebesar 44 sen per saham.
Saham bank turun hampir 2% dalam perdagangan lanjutan.
Pendapatan dari penjaminan ekuitas turun setengah menjadi $122,4 juta karena volatilitas pasar, terutama dalam dua bulan pertama kuartal tersebut. Pendapatan penjaminan utang tetap stabil.
Namun, pada titik terang, pendapatan konsultasi naik 61% menjadi $457,9 juta karena bank terus memperoleh pangsa pasar.
Pendapatan dari bisnis pasar modal, yang menaungi meja perdagangannya, turun 0,4% menjadi $704,2 juta karena pendapatan pendapatan tetap yang lebih rendah melebihi kinerja yang lebih kuat dalam ekuitas.
Hasil bank tersebut diteliti dengan saksama karena memberikan gambaran awal tentang tren di Wall Street. Para pesaing yang lebih besar — ​​JPMorgan Chase (NYSE: JPM ), Goldman Sachs dan Morgan Stanley — dijadwalkan melaporkan laba bulan depan.