Saham EQT AB (ST: EQTAB ) menanjak lebih dari 5% pada hari Kamis setelah Citi Research menaikkan peringkat perusahaan ekuitas swasta Swedia tersebut menjadi "beli" dari "netral," dengan alasan peningkatan visibilitas pendapatan dan momentum keluar yang kuat.
Analis di Citi Research menaikkan target harga 12 bulan menjadi SEK335 dari SEK270, yang menyiratkan ekspektasi pengembalian harga saham sebesar 15,4%.
Saham telah pulih hampir 30% dari titik terendahnya pada pertengahan April, dan Citi sekarang melihat kenaikan lebih lanjut didukung oleh kemajuan penggalangan dana dan peningkatan pendapatan terkait kinerja.
EQT melaporkan 14 penjualan saham tahun ini, sembilan di antaranya melalui pasar publik. Citi menyebut laju tersebut "mengesankan" mengingat kondisi pasar dan mengatakan hal itu mendukung keyakinan dalam penggalangan dana di masa mendatang.
Pialang tersebut menandai upaya yang sedang berlangsung untuk kendaraan utama termasuk dana EQT XI yang ditargetkan sebesar €23 miliar, yang diharapkan Citi akan mencapai €24,5 miliar, dan Infra VII yang berfokus pada infrastruktur.
Citi meningkatkan perkiraan EPS yang disesuaikan untuk tahun 2025 hingga 2027 sebesar 12–20%, terutama pada laba terkait kinerja yang lebih tinggi (PRE).
EBITDA yang disesuaikan untuk paruh pertama tahun 2025 diperkirakan sebesar €794 juta, sesuai dengan konsensus, meskipun para analis memperkirakan nada manajemen selama perolehan laba akan lebih optimis, yang mereka yakini dapat mendorong peningkatan lebih lanjut.
Untuk tahun 2025, laba bersih EQT yang disesuaikan diproyeksikan sebesar €1,29 miliar, dengan EPS terdilusi sebesar €1,09.
Jumlah tersebut diperkirakan tumbuh masing-masing menjadi €2,42 miliar dan €2,05 miliar pada tahun 2027. Rasio P/E perusahaan diperkirakan turun menjadi 12,8x pada tahun 2027 dari 24,1x pada tahun 2025.
EBITDA yang disesuaikan diperkirakan meningkat dari €1,59 miliar pada tahun 2025 menjadi €2,81 miliar pada tahun 2027.
Meskipun ada sedikit penurunan pada aset pembayar biaya yang dikelola karena pergerakan mata uang, Citi mempertahankan pandangan positif terhadap stabilitas pendapatan terkait biaya (FRE).
Penilaian yang diperbarui menyiratkan EQT akan diperdagangkan pada 19x laba 2026 dan 27x FRE, selaras dengan rekan Eropa CVC.
Para analis juga menandai opsi M&A, merujuk pada laporan media terkini yang menghubungkan EQT dengan potensi kerja sama dengan firma investasi olahraga Arctos.
Selain itu, Citi melihat EQT memiliki posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari meningkatnya minat investor terhadap aset alternatif Eropa dan pulihnya permintaan real estat.
Citi menambahkan EQT ke Catalyst Watch 30 harinya, menjelang laba yang diharapkan pada 17 Juli. Para analis mencatat perkiraan EBITDA yang disesuaikan untuk 2H25 adalah 8% di atas konsensus, didukung oleh PRE yang diantisipasi lebih tinggi.