Chewy meraih pangsa pasar di sektor ritel hewan peliharaan yang tengah pulih dan tetap berada pada posisi yang baik untuk mendapatkan keuntungan dari peralihan berkelanjutan ke belanja daring, ungkap Bank of America, mempertahankan peringkat Beli pada saham tersebut dengan target harga $49.
Data pengeluaran dari metrik kartu debit dan kredit agregat BofA menunjukkan stabilisasi dalam penjualan eceran hewan peliharaan AS pada bulan Mei, dengan tren tahun ke tahun kini datar dibandingkan dengan penurunan 4% pada kuartal pertama.
Tren industri terus membaik dari titik terendah pada bulan Juni 2024, tulis para analis, yang menunjukkan normalisasi inflasi dan adopsi hewan peliharaan yang stabil sebagai faktor pendukung.
Kinerja Chewy menonjol dibandingkan dengan perusahaan sejenis, kata pialang itu, mengutip data pihak ketiga yang menunjukkan peningkatan lalu lintas dan penjualan pada bulan Mei.
Perusahaan itu meningkatkan pendapatan sebesar 8% pada kuartal pertama sementara pesaingnya Petco mengalami penurunan sebesar 2%.
Chewy (NYSE: CHWY ) diuntungkan oleh model daringnya karena semakin banyak konsumen yang beralih dari pengecer konvensional, BofA menambahkan.
Data awal kuartal kedua melampaui ekspektasi, meningkatkan kemungkinan kenaikan estimasi pertumbuhan 8% BofA untuk Chewy.
Kesenjangan antara data kartu agregat BofA dan perkiraan penjualan Chewy telah menyempit, menunjukkan keselarasan yang lebih baik dengan hasil yang dilaporkan.
Ke depannya, BofA melihat risiko perlambatan moderat pada kuartal keempat karena perbandingan yang lebih ketat, tetapi mengharapkan industri hewan peliharaan kembali ke pertumbuhan satu digit menengah dari waktu ke waktu.
Lintasan pendapatan Chewy di atas industri dan proyeksi ekspansi margin EBITDA dapat mendorong pertumbuhan laba sebesar 25% pada tahun 2025, kata perusahaan itu, dibandingkan dengan 11% untuk perusahaan sejenis.